📈 槓桿 ETF 波動耗損與風險模擬器 用自訂期間看見每日重置槓桿的複利結果
目前計算公式
震盪洗盤：第 1 天 +3%、第 2 天 -3%、第 3 天 +3%，之後持續交替。
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結果摘要
1倍指數最終淨值
98.66
總報酬: -1.34%
2倍槓桿最終淨值
94.73
總報酬: -5.27%
什麼是槓桿 ETF 波動耗損？
槓桿型 ETF 通常以「每日」投資目標為基準，透過衍生工具追蹤指數單日報酬的 2 倍或 3 倍，而不是保證長期報酬等於指數累積報酬乘上槓桿。當市場上下反覆時，每日重置會讓報酬路徑與直覺中的倍數產生差異；這種因複利路徑造成的差異，常被稱為波動耗損或 volatility drag。本工具讓你用固定的交替漲跌，直觀看到 1x 指數與槓桿 ETF 的差距。
重要提醒：模擬不是歷史回測，也不能預測任何特定 ETF 的未來結果。真實商品還會受到管理費、交易成本、股息、追蹤誤差與市場流動性影響。
模擬器如何計算？
指數與 ETF 淨值都從 100 開始。每天將趨勢與交替震幅套用到指數；ETF 再把單日報酬乘上 2x、3x 或自訂倍數，並每日重置曝險。
和生命週期投資、凱利公式一起理解風險
生命週期投資法（life-cycle investing）會把年齡、收入能力與投資期間納入資產配置；凱利公式（Kelly criterion）則用勝率與賠率估算理論下注比例。兩者都提醒我們：槓桿不是只看預期報酬，還要配合可承受的回撤、持有期限與再平衡紀律。
延伸閱讀（英文 Wikipedia）： leveraged ETF, volatility drag, life-cycle investing and the Kelly criterion.